Negli articoli passati, prendendo spunto dalle negoziazioni dell'etf che replicano l'andamento dell'euro-dollaro,  abbiamo  verificato che le opzioni calls come le put sono generalmente vendute. Inoltre, se le opzioni calls sostano su livelli di strike superiori all'attuale quotazione del sottostante, possono fungere da resistenza nel forex. In breve, le opzioni calls generano una resistenza qualora copiose quantità di interest stazionano sopra  il prezzo del sottostante.

Tuttavia esistono situazioni marginali in cui le opzioni calls sono comprate; tali situazioni avvengono di rado  e creano una condizione di monito nel mercato dei cambi. Infatti, nel caso in cui il prezzo di mercato del titolo é superiore al prezzo di esercizio si parla di opzione call "out of the money". In sostanza, l'acquisto OTM di una calls avviene quando il prezzo dello strike del  derivato é superiore a quello della quotazione del sottostante.

Per il mercato dei cambi il fenomeno é piuttosto importante poichè avverte che é incipiente un rialzo delle quotazioni del titolo allo scoperto. Gli acquisti di opzioni calls che hanno come sottostante il cross eur/usd  movimentano il trend sulla moneta unica e generano l'aspettativa di una fase rialzista del suo range.

Per questo motivo é determinante osservare sulla tabella delle opzioni se oltre a tanti strike venduti ne esistono altri che sono comprati. In definitiva, sia le opzioni put che le calls raramente possono essere comprate, lo sono quando entrambi i titoli sono ITM . Al contrario le calls OTM generano resistenze poichè lo strike  é superiore al sottostante. Indicativamente gli strike di calls e di put acquistati e significativi per replicare la strategia degli hedge funds sono quelli con volumi di open interest superiori a 2000.

Appuntamento a domani su forexguida.com.