Rapporto ufficiale del cot index: Euro FX

Variazioni large traders :
+   1.632 posizioni long
-   4.171  posizioni short

Totale attuale large traders:
+  27.943  posizioni long
+  82.200  posizioni short

Variazioni commercial:
+     848  posizioni long
+   2.421  posizioni short

Totale attuale commercial:
+  168.347 posizioni long
+   88.975 posizioni short

Totale complessivo (large traders, commercial e non reportable positions):
+ 198.703  posizioni long
+ 173.588  posizioni short

Opzioni Calls:
Open interest  8.058  strike 139  sell 0.01   $ OTM
Open interest  7.133  strike 141  sell 0.01   $ OTM
Open interest  6.940  strike 142  sell 0.00   $ OTM
Open interest  9.232  strike 145  sell 0.00   $ OTM

Opzioni Puts:
Open interest 42.153 strike  129  sell 0.00  $ OTM
Open interest 49.087 strike  130  sell 0.04  $ OTM
Open interest 18.800 strike  131  sell 0.06  $ OTM
Open interest 10.007 strike  135  sell 0.87  $ ATM

Settimana fitta di opportunità per i venditori quella appena trascorsa.Eurodollaro precipita da 1.3730 ad un minimo di 1.3420.Importanti i cambiamenti sull'etf  che restringono, per questo weekend, il range di operatività. Passiamo,infatti da [1.31-1.45] a [1.31-1.41].Questo fa si che venerdì le banche d'affari incasseranno profitti se chiuderanno l'attuale chain tra i break even di 131 e 141 (negli Stati Uniti é in uso una numerazione x 100 sui cambi). Specifico altresì, che sui derivati gli hedge fund potrebbero realizzare un rendimento pari al 100%  del capitale investito se a scadenza, il sottostante eur/usd, segnerà una quotazione compresa tra 1.35 e 1.39.Per quanto riguarda la tabella che sta per andare in esercizio, premesso che é ancora presto per poter individuare una tendenza di breve, posso comunque anticipare che il range é piuttosto ampio [1.30-1.50] e ciò al momento complica le cose.

Tuttavia fedele,come sempre, ai rapporti del CFTC rimango moderatamente ribassista. La mia preferenza é per una operatività intraday in vendita su trend ben confermati, ma solo una rottura delle aree 1,35-1,34 può innescare ulteriori discese della moneta unica che punterebbe al target di 1.31. Al contrario, i supporti più efficienti per ripartenze long sono proprio gli strike 134 e 135(1,34-1,35 sottostante eur/usd).

Desidero,infine, richiamare l'attenzione sul fatto che l'analisi sopra descritta é stata elaborata sulle posizioni dei derivati assunte oggi dagli operatori istituzionali. Questo per avvertire che se entro venerdì si dovesse chiudere (riduzione open interest) gran parte della put 135, a mio avviso i large traders potrebbero andar giù pesante con eurodollaro per realizzare forti prese di profitto anche sul forex. Dunque, é buona norma seguire quello che accade sull'etf. Nei primi giorni di validità della tabella delle opzioni può essere di aiuto far ricorso agli smile, ovvero agli indici di volatilità implicita delle put, monitorabili in apertura dei mercati americani su Thinorswim o sul software Fiuto di Playoption.

A scadenza dei titoli il 18/11/2011, il mercato istituzionale sul cross eur/usd genera il seguente range di operatività:

Supporto    [Break Even downside]  :  1.31

Massimo profitto hedge fund       =>   1.35-1.39

Resistenza [Break Even upside ]      :  1.41

Buon trading....

Appuntamento a martedì su forexguida.com